Мировая экономика

В последние десятилетия перемещения фактора труд также приобрели большой размах. Необычайно быстрый прогресс транс­портных средств позволяет сегодня перемещаться в разных на­правлениях ежегодно почти миллиарду людей. В этом огромном потоке почти 150 млн составляют мигранты, т.е. люди, которые остаются в другой стране не менее чем один год, из которых не менее 35 млн приходится на так называемую трудовую миграцию. Число таких мигрантов быстро растет. В период с 1990 по 2000 г.

в США, например, ежегодно переезжал 1,1 млн мигрантов, в страны ЕС 864 тыс., в Россию 320 тыс. человек. По прогнозам французского журнала ^Population et societe», к 2015 г. только трудовая миграция может достигнуть ежегодного уровня в 55— 60 млн человек. Но уже сегодня миграция оказывает значитель­ное влияние на тенденции не только миграционного, но и в це­лом экономического и социального развития. В 1990-х гг. в За­падной Европе, по некоторым оценкам, на мигрантов пришлось почти 90% прироста населения. Мигранты составляют почти 30% занятых в строительстве и автомобилестроении Франции, 40% в строительстве Швейцарии, 50% горняков Бельгии. Еще более высок их удельный вес в нефтедобывающих странах: в Арабских Эмиратах мигранты составляют 90% рабочей силы, в Кувейте — 86%, Омане - 70%.

Значительные потоки трудовой миграции вызывают значи­мые обратные потоки денег, которые достигают, по оценке Все­мирного банка, ежегодной величины в 75 млрд долл. При этом такой же величины достигает объем ввозимых сбережений и ценностей при возвращении мигрантов домой. Читать дальше »

•    100 крупнейших нефинансовых ТНК мира, список которых ежегодно публикует ЮНКТАД в своем ежегодном докладе о мировых инвестициях, сосредоточили в своих руках в 2000 г. 11 % иностранных активов, 14% иностранных продаж и 14% заня­тых за рубежом сотрудников.

•    Первую сотню ведущих ТНК мира в основном представляют 5 стран базирования: США — 24, Япония — 16, Великобрита­ния — 14, Франция — 13, Германия — 10.

•    Из общего числа 100 крупнейших промышленных ТНК в 2000 г. были сконцентрированы в следующих отраслях: автомобильная промышленность — 13, электроника и электротехника — 12, нефтедобыча и переработка — 10, фармацевтика — 9, пищевая и табачная — 8, телекоммуникации — 7, диверсифицированные —6, химическая — 3, прочие — 32. • Наиболее крупные ТНК, вошедшие в первую десятку перечис­лены в следующей табл. Читать дальше »

Материальными носителями процессов транснационализации капитала, а в последующем и всей хозяйственной жизни, при­нявшей в последние полтора десятилетия глобальные масштабы, являются международные корпорации. Именно они обеспечи­вают посредством мобильности капитала в денежной форме ком­плексное международное использование других разрозненных факторов производства, и если необходимо, вызывая их между­народное перемещение. Будучи порождением практики зарубеж­ного инвестирования, они сами стали важнейшим каналом ПЗИ. На рубеже веков в мире насчитывалось порядка 65 тыс. таких компаний с числом филиалов около 850 тыс. Транснациональ­ный характер их деятельности закрепил за ними наиболее упот­ребительное название — «транснациональная корпорация» (ТНК). На их долю приходится порядка 70% притока мировых ПЗИ и около 90% их оттока. Читать дальше »

Другой распространенной формой международного переме­щения фактора капитал являются прямые зарубежные инвести­ции (ПЗИ). Согласно подходу Международного валютного фонда (МВФ) прямые зарубежные инвестиции — это вложения капи­тала резидентом одной страны в приобретение устойчивого ин­тереса в предприятии, являющемся резидентом другой страны. Особенностью этого вида инвестиций является сохранение кон­троля инвестора над своим капиталом, который инвестируется путем создания или расширения в принимающей стране дочер­него предприятия или филиала как части компании инвестиру­ющей страны.

В последнее десятилетие наряду с созданием и расширени­ем дочерних предприятий и филиалов широко распространен­ным путем ПЗИ стала практика трансграничных слияний и по­глощений (cross-border mergers and acquisitions, или сокращенно Мand A.s.). Под квалификацию ПЗИ подпадают по статистике МФВ все виды инвестиций, обеспечивающие прямому инвестору не менее 10% акций, голосов или собственности предприятия с иностранными инвестициями. Прямыми инвесторами выступают, как правило, крупные компании, стремящиеся расширить рын­ки товаров и услуг и увеличить таким образом свои доходы. Они действуют обычно через финансовых посредников в лице бан­ков и инвестиционных компаний, которые, впрочем, и сами часто выступают в роли прямых инвесторов. В последние два десяти­летия в роли инвесторов активно стали выступать страховые ком­пании и пенсионные фонды. Мотивация прямого инвестирова­ния в общем смысле определяется стремлением максимизиро­вать прибыль путем соединения приложения финансового капитала с благоприятными условиями использования других факторов производства (ресурсы, рабочая сила, рынки сбыта), иных форм неосязаемого или овеществленного накопленного капитала (технологии, управленческий опыт, опыт маркетинговой стратегии экспансии), созданных конкурентных преимуществ (размер корпорации, экономия на масштабах, популярные брэнды и торговые марки) и других факторов (различия в уровнях на­логообложения, в транспортных издержках, возможность дивер­сифицировать риски и др.).

Важно также, чтобы существовала достаточно серьезная мо­тивация и для ввоза иностранного капитала на стороне прини­мающих стран. Читать дальше »

Это не обычная торговля, а торговля во времени, в которой часть потребления переносится в будущее (текущее потребление сокращается в пользу возросшего будущего потребления) или из будущего (возросшее текущее потребление за счет сокращения будущего потребления). В нашей модели страны в условиях ав­таркии межвременное равновесие уже достигнуто, и для смещения равновесной точки А нужна торговля между двумя странами, имеющими различные уровни процентной ставки, скажем, г более низкой для Отечества и г’ более высокой для Заграницы, обе отличные от мировой процентной ставки f. Изокоста II, она же касательная к границе производственных возможностей Отече­ства, фактически означает линию его бюджетного ограничения, отражающую равенство стоимостного объема потребления и сто­имостного объема производства в сумме двух периодов, которое можно записать уравнением

Пб + Пн(1+/*»)= <2б+ <2Н(1 +/*).

В условиях f, более высокой, чем г, Отечество будет заин­тересовано сберечь часть настоящего потребления в первом пе­риоде (QH — Пн), конвертировать его в капитал и передать Заг­ранице в обмен на более значительный будущий объем импорта потребительских благ (Пб — Q6) из Заграницы во втором перио­де, когда последняя вернет занятый капитал плюс процент по нему. Графически это отражено рис. 5.3, на котором касатель­ная имеет наклон под углом (1 + rw). Напомним, что условием такого обмена должна быть разница в уровнях процентной ставки. У Заграницы она выше, следова­тельно, Заграница имеет сравнительно низкую цену будущего потребления 1/(1 + /) в сравнении с ценой потребления теку­щего. Можно также сказать, что у Отечества есть сравнительное преимущество по потреблению в настоящем, поэтому кривая производственных возможностей должна дальше простираться по горизонтальной оси, у Заграницы, наоборот, сравнительное преимущество по потреблению в будущем периоде и кривая про­изводственных возможностей простирается дальше вдоль верти­кальной оси. Отечество экспортирует блага текущего потребле­ния в обмен на большее количество благ будущего потребления. Заграница, наоборот, имея более высокую доходность на ресур­сы, изымаемые от текущего потребления, вкладывает их в рас­ширение объема производства будущих благ, часть которых воз­вращает в будущем периоде кредитору. Можно сказать также, что у Заграницы лучшие инвестиционные возможности в сравнении с производственными возможностями сегодня, поэтому она и выступает сегодня заемщиком, чтобы вернуть кредит завтра. Эта ситуация может быть также проиллюстрирована рис. 5.1, где величина кредита приобретает вид КГК2, т.е. ресурса передавае­мого Отечеством Загранице в первом периоде и получаемом во втором с приростом.

Итак, международное движение ссудного капитала происходит потому, что у разных стран существуют межвременные сравни­тельные преимущества. Читать дальше »

Международная мобильность капитала сегодня приобрела столь значительные масштабы, что фактически можно говорить о фор­мировании международного рынка ресурсов капитала с весьма разнообразными видами обменивающихся на нем активов. Гло­бализация придала этому рынку современный вид глобального финансового рынка, у которого сложились вполне определенные сегменты — валютный, кредитный, фондовый, страховой, дол­говой, рынок деривативов (поизводных финансовых инструмен­тов) и др. Хотя некоторое представление о финансовых аспек­тах международной экономики и дается во второй половине дан­ной книги, подробное описание функционирования этих разновидностей рынка, различающихся по видам рисков и спо­собам перераспределения части мирового дохода, является пред­метом специальных публикаций, и не входит в ее задачу.

Ограничимся поэтому анализом наиболее типичных, или базовых, форм миграции капитала — перемещениях капитала в виде международного кредита и в виде прямых зарубежных инве­стиций. Общим у этих двух форм международного перелива ка­питала является принципиально одинаковая природа выигрыша от перемещения в страну, испытывающую его дефицит, и поэтому имеющую более высокий уровень доходности фактора капитал. Читать дальше »

США одновременно выступают в качестве экспортеров и им­портеров продукции автомобильной промышленности (автомо­били, автозапчасти, моторы, кузова) по отношению к ведущим производителям из других промышленно развитых стран. Такая продукция, выпускаемая отдельными фирмами, различается между собой, т.е. дифференцируется. Именно эти различия и дают импульс развитию внутриотраслевой торговли. Так, доля импор­тной продукции в общих продажах автомобилей в США по ко­личеству возросла с 13% в 1997 г. до 18% в 2001 г. Самым круп­ным поставщиком этой продукции на американский рынок яв­ляется Канада, где действует большое число дочерних компаний американских продуцентов автомобилей. Второе место занима­ет Япония, продукция которой успешно конкурирует с амери­канской. В 2001 г. доля японских импортных машин в общих продажах пассажирских легковых автомобилей на американском рынке составила примерно 10%, а легких грузовиков — 9%. С уче­том машин, выпускаемых фирмами Японии на их сборочных заводах в США, удельный вес японской продукции в общем по­треблении пассажирских автомобилей в США составил в указан­ном году примерно 27%.

Несмотря на то, что американские компании производят ав­томобили по всему миру, внутреннее производство ориентиро­вано в первую очередь на спрос со стороны национального рынка. Читать дальше »

Итак, картина международной торговли с учетом набираю­щего силу внутриотраслевого обмена оказывается богаче и реа­листичнее. Страны, экспортирующие какой-либо товар в силу наделенное™ одним из факторов производства и умения его интенсивно использовать, могут одновременно выступать импор­тером некоторой разновидности этого товара, либо потому, что он дифференцирован и производится с меньшими издержками в рамках модели монополистической конкуренции, либо пото­му, что он произведен также с низкими издержками в сложив­шемся уникальном узкоотраслевом комплексе. Читать дальше »

Внешняя экономия, как уже отмечалось выше, может возни­кать на уровне отрасли, когда ее рост происходит за счет увели­чения числа фирм. Как правило, при таком расширении проис­ходит и концентрация фирм в каком-либо географическом рай­оне, влекущая за собой возможность глубокой специализации фирм, развития специализированного обслуживания, роста ква­лификации людей, обмена опытом, экономии на транспортных расходах и другие выгоды. Классическим примером подобного рода расширения специализированной отрасли при одновремен­ной ее концентрации является расширение до огромных масш­табов производства полупроводников в Силиконовой долине США, производства часов в небольшой по размерам Швейцарии, определенных разновидностей вина и коньяка во Франции, банков и финансовых институтов в районе Лондонского Сити, делово­го центра Уолл-стрит и т.п. Эффект экономии от масштаба воз­никает в таких случаях за счет специализации на производстве товаров и услуг. Вследствие этого он может оказать воздействие на структуру международной торговли, ибо снижение средних издержек позволяет участникам таким образом организованно­го сообщества производителей выступать экспортером специа­лизированных товаров с позиций определенного преимущества. Дешево производя специализированный товар, страна выпускает его, как правило, в расчете не только на внутренний рынок, но и на внешний. При этом исходно страна могла начать производ­ство такого товара на основе сравнительного преимущества, но, закрепив его и постоянно совершенствуя технологию, произво­дить товар со сложившимся низким уровнем издержек уже на основе экономии от масштаба.

Завоеванные таким образом внешнеторговые позиции стра­ны оказываются по уровню издержек (при отменном, как пра­вило, качестве) лучше, чем у страны с исходно более низким уровнем издержек. Покажем это на рис. 4.6, где страна А пу­тем преимуществ, основанных на экономии на масштабе, хотя и возникших вначале либо на основе сравнительного преиму­щества, либо случайно по каким-то другим историческим при­чинам, уже завоевала рынок в объеме Qx по цене Рх, а страна Б, потенциально более конкурентоспособная, которая могла бы удовлетворить мировой спрос по цене Р2 на более низком уровне издержек, на этот рынок попасть уже не может из-за более высоких стартовых средних издержек, определяющих цену Ру

Международная торговля, основанная на такого рода эффекте от масштабов производства, может сильно повлиять на благосо­стояние. Читать дальше »

С начала 1990-х гг. в мире было инициировано свыше 2,5 тыс. антидемпинговых процедур. В 2000 г., согласно данным Всемир­ной торговой организации (WTO Annual Report 2001), в мире дейст­вовала 1121 процедура — почти втрое больше, чем в начале про­шлого десятилетия. Несмотря на гигантский рост темпов глоба­лизации, демонтаж национальных торговых барьеров и либерализацию международной торговли, масштабы антидемпин­говых расследований в последнее десятилетие не только не умень­шились, но наоборот приобрели невиданный ранее размах.

Наиболее активными инициаторами антидемпинговых проце­дур в этот период были страны так называемой «Большой чет­верки» (Австралия, страны ЕС, Канада и США), на долю кото­рых пришлось более половины всех начатых процедур. Однако от них не отставали как развивающиеся, так и страны с переходной экономикой. Читать дальше »